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美国1月非农就业数据远超预期美元指数站上104关口，黄金期价或短线承压

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货收跌0.68%报2057.1美元/盎司，当周累计涨1.97%，COMEX白银期货收跌1.92%报22.79美元/盎司，当周累计跌0.36%。

上周上期所沪金主力合约期价收张1.27%，报484.82元/克；上期所沪银主力合约期价收涨0.54%，报5943元/千克。

二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3126千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1001吨，较前一交易日+13吨。

上一交易日COMEX黄金库存1907万金衡盎司，较前一交易日-5万金衡盎司；COMEX白银库存27493万金衡盎司，较前一交易日小幅增加。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓851.72吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓13534.52吨，较前一交易日-104.04吨。

1月30日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为147791张，较此前一周-21683张；COMEX白银非商业净多头持仓为21426张，较此前一周+3689张。

上周五美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨15.9个基点报4.376%，10年期美债收益率涨13.8个基点报4.025%；美元指数涨0.88%报103.9655，周涨0.47%。上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.35%报38654.42点，标普500指数涨1.07%报4958.61点，均创历史收盘新高，纳指涨1.74%报15628.95点。上周，道指涨1.43%，标普500指数涨1.38%，纳指涨1.12%。

上一交易日WIND光伏指数报2771.58，跌4.97%；电子元件指数报5488.19，跌3.52%。

三、综合分析

美国1月非农就业人口增加35.3万人，为2023年1月以来最 大增幅，远高于市场预期的18万人，非农数据发布后，交易员押注美联储3月份降息的几率下降至20%左右。此前，美联储将联邦基金利率的目标区间保持在5.25%到5.50%，符合市场预期。虽然美国美国12月通胀及1月非农就业数据超预期反弹，美联储最新议息会议声 明也表明在对通胀降至目标更有信心以前，不适合降息，美联储主席鲍威尔也表示还需更多证据证明通胀已被遏制，并不认为3月就会启动降息，美元指数在103关口上方偏强震荡，内外盘黄金期价近期承压运行。但同时，美国2023年12月核心PCE物价指数同比上升2.9%，创2021年3月以来新低，且通胀已显著回落；美联储连续第四次停止加息，本次声 明删除了暗示未来进一步加息的措辞，美联储主席鲍威尔表示，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，多数委员预计今年可能降息多次。因而，中长期来看美元指数、美债收益率及美国实际利率下方空间或已打开，叠加全球部分地区地缘形势仍存不确定性，作为无息资产且拥有避险属性的黄金仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面，今日黄金期价或承压运行，投资者可以观望或短差操作为主，注意止盈止损。

 

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！

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