港口库存高企,纸浆维持跌势
来源:中衍期货有限公司
2023/11/29 0:00:00
01碳酸锂主力合约:延续弱势
截至前一个交易日收盘,碳酸锂低开低走,收小阴线。日k线维持弱势,近期持续下行。
策略建议:碳酸锂近期加速下跌,建议延续空头思路操作,注意下跌节奏。策略11月13日收盘首 次推荐。
02苯乙烯主力合约:弱势下行
截至前一个交易日收盘,苯乙烯窄幅波动,收小阴线。日k线呈下跌中继形态,向下突破横盘区间下边界。
策略建议:苯乙烯高位回落,建议逢高做空思路操作为主。策略首 次推荐11月24日收盘。
03纸浆主力合约:趋势下跌
截至前一个交易日收盘,纸浆尾盘快速下跌,收长阴线。日k线趋势下跌,跌破60日均线支撑。
策略建议:纸浆跌破5900附近支撑,破位下行,横盘几个交易日后收长阴线,建议延续空头思路操作。策略首 次推荐11月22日收盘。
04花生主力合约:延续弱势
截至前一个交易日收盘,花生窄幅波动,收小阴线。日k线整体呈下跌趋势,长阴线后窄幅盘整。
策略建议:花生弱势未改,短期内建议逢高做空思路操作为主。策略首 次推荐11月29日收盘。
05. 跨品种套利:空棕榈多菜粕01(新)
棕榈油方面,国内库存和马来西亚棕榈油库存处于高位,北半球天气转凉后,棕榈油的搀兑减少,需求缩减,盘面压力增加。菜粕基本面变化不大,价格走势偏震荡,与棕榈油相比略强于棕榈油。
策略建议:空棕榈多菜粕01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。
06. 跨品种套利:空玻璃多纯碱01
玻璃方面,钢联数据显示,上周全国浮法玻璃样本企业总库存4126.8万重箱,环比增加61万重箱,环比+1.5%,同比-42.5%。现货市场成 交偏差,目前玻璃生产企业利润尚可,部分大型厂家主动降库促销,下游采购仍偏谨慎。纯碱:在期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。
策略建议:空玻璃多纯碱01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破-523(最新向下调整73)取消关注。
该策略11月7日首 次推出,当初差价为-187,目前最新差价为-579,策略推出后实际差价走势与判断一致。
07. 跨期套利:多01空05纯碱
纯碱方面,目前期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。近期走势来看,近月合约走势较远期合约强,预期二者差价可能走强。
策略建议:多01空05纯碱,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破330(最新上调100)取消关注。
策略首推日11月10日,策略推出后实际差价走势与判断一致。推出时差价为288,目前最新差价为459。
08. 跨期套利:空01多05黄大豆二号
近期黄大豆二号01合约较远月05合约疲弱,究其原因主要还是近月合约受大豆集中上市打压,而远期合约走势相对抗跌。从差价分析1、5月合约差价处于历史高位区间,随着1月合约到期日的临近,预计二者差价依然有走弱的可能。
操作策略:空01多05黄大豆二号,该策略为跨期套利策略,可适当加以关注。(注:该策略与下方的空01多05黄大豆一号,选择其一进行关注。)
策略首推日11月27日,策略推出后实际差价走势与判断一致。
09. 跨期套利:空01多05黄大豆一号
进入11月下旬,我国新大豆已经陆续入库,现货压力加大,库存量增加,而明年远期05合约正处于我国大豆种植期,往往上一年的产区大豆库存消耗殆尽,大豆现货偏紧,农户惜售心里较重,黄大豆现货价格相对抗跌。
策略建议:空01多05黄大豆,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。
策略首推日11月24日,待观察中。
10. 跨品种套利:多菜油空棕榈油01
冬季生物燃油对菜油需求加大,对盘面价格带来一定支撑。棕榈油方面,虽然最新马来西亚棕榈油局数据显示,马来西亚库存累积不及预期,出口增加,但马来西亚棕榈油产量环比增加5.89%,说明短期供应压力仍存。另外,国内棕榈油港口库存105万吨,或对盘面价格构成一定制约。
策略建议:多菜油空棕榈油01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破1000暂取消关注。
策略首推日11月14日。待观察中。
11. 跨期套利:空01多05菜油
国内油脂库存处于高位,市场需求一般,南美天气改善,豆类压力渐增。菜油方面,当前加拿大菜籽的丰产,集中出口压制国际菜油价格,近月合约压力偏大。
策略建议:空01多05菜油,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破39暂时取消关注。
策略首推日11月8日,策略推出后实际差价走势与判断一致。
12. 牛市套利:多01空05豆油
南美大豆播种进度放缓,巴拿马运河干燥运输受阻,中美关系缓和,可能提振芝加哥大豆出口,对CBOT价格构成一定支撑。相关品种方面,马来西亚棕榈油累库期结束,进入11月份棕榈油进入减产季节,未来棕榈油减产预期增加,经过一段时间的震荡下跌,油脂价格开始反弹,短期维持偏强走势。
策略建议:多01空05豆油,为跨期牛市套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破285取消关注。
该策略首推日为11月3日。待观察中。
以上图片博易大师,iFinD
作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
审核:卢 旭(投资咨询号:Z0011867)
作者:卢 旭(投资咨询号:Z0011867)
审核:李 琦(投资咨询号:Z0017426)
报告制作日期:2023-11-29
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