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市场转空 铁矿回落

从供给端来看，据mysteel数据，本周澳洲发中国1272万吨，环比减少134.3万吨；巴西发中国733.6万吨，环比减少7.6万吨。发运总量小幅下降。

需求端看，据mysteel数据，163家钢厂高炉产能利用率93.03%，环比增加0.41%；日均铁水产量248.85万吨，环比增加0.41万吨，需求端基本持平。

库存方面，据mysteel数据，进口铁矿港口库存为10971.6万吨，环比减少311.14万吨，港口库存小幅下降。45港口日均疏港量339.13万吨，环比增加15.34万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9486.34万吨，环比增加653.86万吨，整体来看，铁矿库存小幅上升。

10月3日, 10年期美债收益率报收4.81%，在创下年内峰值的同时也创下2007年8月份以来最 高值。受此影响，海外股 市、债市、商品市场等整体承压，铜、黄金和原油等大宗商品价格大幅下跌。市场对于后市信心仍显不足，空头气氛厚重。

国内方面，恒大集团的变故为房地产业蒙上了一层阴影。国内经济增速未见明显乐观，对铁矿石需求造成影响。表观数据目前没有恶化表现，然亦未出现实质性利好，市场对高价矿接受度较低。

供需层面，钢厂产能利用率一直维持在较高水平，铁矿石和钢材库存较低。四季度为传统消费淡季，价格容易出现下跌。

盘面上，铁矿主力2401在近几日回调后，今日小幅反弹。当前位置上方抛压仍大，大概率延续下行，或将考验790-800区间支撑，上方压力参考835一线。如跌穿800一线，中线空头行情或由此打开。

股 市方面钢铁板块短时承压，整体表现不佳，建议空仓观望。待稳定后，再行操作。

作者：李琦（投资咨询号：Z0017426）

审核：王莹（投资咨询号：Z0017889）

报告制作日期：2023-10-11

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