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01PVC主力合约：高位回落

截至前一个交易日收盘，PVC震荡下行，收小阴线。日k线遇前高震荡下行，出现头部迹象。

策略建议：PVC近期走势偏弱，建议作为空头配置，关注60日均线附近支撑强度。策略SC推荐9月21日收盘。02棕榈油主力合约：震荡下行

截至前一个交易日收盘，棕榈油冲高回落，收小阴线。日k线高位回落整体呈跌势，形成双头形态。 

策略建议：棕榈形成双头形态，并向下突破颈线，建议保持空头思路，注意下跌节奏，关注10日均线附近压力。策略SC推荐9月21日收盘。03碳酸锂主力合约：维持弱势

截至前一个交易日收盘，碳酸锂底部震荡，收小阳线。日k线整体呈跌势，未见底部迹象。

策略建议：碳酸锂维持跌势，短期建议保持空头思路，注意下跌节奏。策略SC推荐8月15日收盘。04纯碱主力合约：震荡下跌

截至前一个交易日收盘，纯碱冲高回落，收中阴线。日k线自2000附近高位回落，近期区间震荡。        

策略建议：纯碱近期波动率下降，前期涨势出现头部迹象，建议空头思路操作，下方关注1700附近支撑。策略9月22日收盘SC推荐。05跨期套利：多11空01JC

从近期JC走势来看。11月合约较远月01合约更为抗跌，在行情上涨过程中，其涨势幅度大于01合约，而在行情下跌时，其跌幅小于远月01合约。目前二者差价处于相对低位附近，差价下行概率偏小，预计二者差价有继续走扩可能。

策略建议：多11空01JC，为跨期套利交易策略，可以加以关注。若差价下破-50取消关注。06 跨品种套利：多锌空铅11

沪锌方面，8月国内房地产政策进一步松绑，市场情绪逐渐回暖。国内锌锭库存有所下降，锌供应偏紧，8月产量低于预期，锌价支撑力较强。铅方面，铅社会库存总量增加，9月份库存或有望继续增加，下游需求表现平淡。

策略建议：多锌空铅11，该策略为新推出跨品种套利策略，可适当加以关注。

07跨品种套利：空棕榈油多豆粕01

近期棕榈价格走弱，基本面马来西亚处于增产季，印尼出口顺畅，供应压力偏大。天气炒作有所降温，豆油涨势缓和，9-10月大豆压榨量维持高位，豆油供应充足。据卓创资讯数据显示，7月下旬库存维持56万吨以上，截止9月1日国内港口库存维持在53.2万吨。9月国内棕榈油采购量或增加，未来棕榈油有累库预期。豆粕方面，大豆进口成本较高，国内饲料需求稳定，现货价回调幅度不大。

策略建议：空棕榈多豆粕01，该策略为新推出跨品种套利策略，首推日为9月8日，策略推出后差价走势与判断相符，可适当加以关注。若差价上破3530取消关注。08跨期套利：多豆粕空菜粕11

豆粕方面，美豆播种面积下调，单产下调，对价格形成支撑。8-10月我国进口大豆数量预计减少，未来豆粕供应或偏紧。截至8月底，国内豆粕商业库存维持历史同期ZD水平。菜粕方面，需求因天气转凉，需求端采购量下降，预计后期需求减弱，预计短期价格偏弱运行。

策略建议：多豆粕空菜粕11，为跨品种套利，可适当关注。该策略于8月30日首推，策略推出后差价走势与当初判断相符，可继续加以关注。若差价跌破930(经最新上调30)取消关注。09跨品种套利：空菜粕多玉米01

经过前期大幅走高后，近期菜粕价格高位遇阻出现大幅回落。目前菜粕期货价格已经接近10年历史ZG 点附近，预计继续抬升的空间相对有限，未来菜粕价格或以高位震荡和震荡下行为主基调。玉米方面，相对菜粕来看，玉米目前趋势为横盘整理，且具有一定抗跌性。通过对长期历史差价图观察，目前菜粕和玉米的差价接近历史高位区附近，预计未来差价上升空间不大，且有逐渐走弱的可能。若差价上破780取消关注。

投资建议：空菜粕多玉米01，该策略为跨品种套利策略，可适当加以关注，若差价上破811取消关注。该策略于8月24日首推，策略推出后差价走势与当初判断相符，可继续加以关注。若差价回升至610可取消关注。

以上图片博易大师，iFinD
作者：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）审核：卢  旭（投资咨询号：Z0011867）作者：卢  旭（投资咨询号：Z0011867）审核：李  琦（投资咨询号：Z0017426） 报告制作日期：2023-09-25

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